[국장분석 시리즈]픽셀플러스

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🚀 픽셀플러스(087600) 심층 분석 및 향후 주가 전망 🧐

안녕하세요, 이번에는 **픽셀플러스(087600)**에 대해 깊이 파헤쳐 보려고 합니다! 픽셀플러스는 차량용 이미지 센서 시장에서 주목받고 있는 코스닥 상장 기업인데요. 최근 실적부터 향후 성장 가능성까지 함께 알아볼게요. 👀

🔎 픽셀플러스 개요 및 사업 현황

✅ 회사 역사 및 설립

2000년: 이미지 센서 설계 전문 기업으로 설립
2015년: 코스닥 상장
2018년: 차량용 시장 진출
2021년: 일본 완성차 업체에 납품 시작 → 글로벌 시장 진출

👉 보안 카메라용 이미지 센서에서 시작해 차량용 이미지 센서까지 확장하면서 빠르게 성장해왔습니다.

✅ 주요 사업 부문 및 제품

차량용 CIS
- 서라운드 뷰 모니터(SVM)
- 운전자 모니터링 시스템(DMS)용 1.3M 고해상도 센서
보안/특수용 CIS
- 글로벌 셔터 기술 적용
- AI 로봇 및 IoT 가전용 센서
Camera SoC
- 이미지 센서 + ISP(이미지 신호 처리기) + AI 칩 통합 솔루션

👉 차량용 CIS 매출 비중이 **90.3%**로 집중도가 높아요. 특히 서라운드 뷰 모니터(SVM) 시장에서 국내 점유율 **30%**를 차지하고 있습니다. 🚗

✅ 주요 경쟁사 및 시장 지위

글로벌 5위권 진입 목표
경쟁사: 삼성전자, 소니, 온세미
2023년 기준 자동차 부문 매출 비중 90.3% → 차량용 시장에 올인한 모습

👉 중국 매출 비중 61% → 중국 시장 의존도 다소 높은 상태

💰 실적 및 재무 분석

📈 매출 및 수익성

연도	매출액(억 원)	YoY 증감률	영업이익(억 원)	순이익(억 원)
2022	629	+24.3%	29	2
2023	535	-14.9%	8	35
2024*	622	+16.3%	-4	-

2023년 매출 감소 원인
→ 글로벌 반도체 수요 둔화
→ 중국 시장 경쟁 심화
2024년 기대 요인
✅ 1.3M 센서 양산 → 유럽 진출 효과
✅ 테슬라 로보택시 수혜 가능성

👉 매출 성장세는 유지되고 있지만 영업이익률 개선이 필요해 보입니다.

📊 주요 재무 지표

지표	2022년	2023년
부채비율	12.07%	14.2%
유동비율	556.05%	480.3%
ROE	0.7%	5.1%

👉 저부채 구조지만 유동성은 다소 약화 추세 📉

📉 주가 흐름 및 기술적 분석

📅 과거 주가 동향

2024년: 16,470원 최고가 찍고 조정... 5월 9일 14,000원 도달 후 조정
2025년 3월: 최근들어 거래량을 동반하는 장대양봉 출현... 윗꼬리 길게 만들면서 240일선 돌파 시도 중

👉 20일 평균 거래량 50만 주 → 120만 주로 급증 (개인 순매수 주도)

🏆 주가 영향 요인

✅ 테슬라 로보택시 상용화(2025.06) → 긍정적
✅ 1.3M 센서 양산(2025 하반기) → 긍정적
❌ 영업이익 적자 지속 → 부정적
❌ 원자재 가격 변동성 → 부정적

👉 기술적 지표는 RSI 54(중립), MACD 골든크로스 형성 → 단기 상승 가능성

🚗 국내 차량용 CIS 시장 전망

2027년 시장 규모 4.3조 원 (CAGR 11.5%)
자율주행 레벨 4 상용화로 차량당 카메라 탑재량 증가 예상
픽셀플러스의 고해상도·저전력 제품 강점이 부각될 전망

👉 차량용 CIS 시장 성장에 따른 수혜 가능성 높음 🔥

📈 향후 주가 전망 및 투자 전략

🎯 성장 잠재력

✅ 2025년 하반기 → 테슬라 로보택시 관련 매출 증가 가능성
✅ 1.3M 센서 양산 → 매출 700억 원(+22% YoY) 달성 가능성

💡 투자 전략

단기(3~6개월):
→ 7,000원대에서 매수 → 9,000원 부근에서 매도
장기(12개월+):
→ BM 시장 확대 및 해외 수주 증가 시 12,000원 이상 가능

👉 단기 트레이딩 전략과 장기 보유 전략 모두 유효 👌

⚠️ 위험 요인 및 기회 요인

🚨 위험 요인

❌ 저수익성 구조: 영업이익률 1%대 유지
❌ 환율 리스크: 중국 매출 비중 높아 위안화 약세 시 손실 우려

🌈 기회 요인

✅ 기술 경쟁력: 온센서 AI, 칩렛 기술 등 고부가 제품 포트폴리오 확보
✅ 글로벌 공급망 다각화: 유럽 완성차 업체와의 협력 강화

💡 결론 및 투자 권고

픽셀플러스는 자율주행 및 AI 로봇 시장의 성장에 힘입어 장기적인 성장 가능성이 높은 기업입니다. 다만, 단기적인 수익성 악화와 원자재 가격 변동성이 걸림돌이 될 수 있습니다.

👉 단기 전략: 7,000원 대에서 매수 후 9,000원 목표가 설정
👉 장기 전략: BM 시장 확대 및 유럽 진출 성과 확인 후 12,000원 목표가 설정

🔥 픽셀플러스 주가 전망: 긍정적이나 단기 변동성 주의! 🚀