[국장분석 시리즈]유한양행

🚀유한양행, 2조 매출 시대 연 기업! 지금이 매수 타이밍일까?👀

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📌목차

1. 👨‍⚕️ 유한양행은 어떤 회사야?
2. 💊 렉라자? 무슨 약인데 이렇게 핫해?
3. 📈 재무 상태는 어떤데?
4. 💸 지금 주가 어때? 기술적 분석도 한 번!
5. 🌍 제약산업 전체 흐름도 같이 보자!
6. 🔍 향후 주가 전망은?
7. ⚠️ 투자할 때 체크할 위험 & 기회 요인
8. ✅ 결론! 지금 들어가도 될까?
9. ❓FAQ

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1. 👨‍⚕️ 유한양행은 어떤 회사야?

유한양행은 1926년 유일한 박사님이 만든 전통 깊은 제약회사예요.
무려 '이익은 사회로 환원해야 한다!'는 멋진 철학을 가진 창업자의 뜻 덕분에, 지금도 공익재단이 최대주주인 보기 드문 착한 기업이죠 🫶

• 📍2024년 기준 연매출 2조 678억 원! 국내 제약사 최초로 2조원 벽 돌파!
• 📍대표 제품: 안티푸라민, 삐콤씨, 쎄레스톤지 등등
• 📍자회사도 많아요: 유한화학, 유한메디카, 유한건강생활 등등
• 📍글로벌 CMO 사업(위탁 생산)도 활발하게 진행 중!

그리고 무엇보다 요즘 주목받는 건 바로바로... 렉.라.자!

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2. 💊 렉라자? 무슨 약인데 이렇게 핫해?

‘렉라자’는 비소세포폐암 치료제로, 성분명은 ‘레이저티닙’이에요.
이게 왜 핫하냐면…

✅ 미국 FDA 승인 완료
✅ 글로벌 빅파마 ‘존슨앤드존슨’과 병용요법 공동 개발
✅ 국내 항암제로는 최초 FDA 승인이라는 타이틀!

미국, 유럽, 캐나다, 영국까지 진출하려는 중인데요, 전문가들에 따르면 2032년까지 무려 47억 달러(약 6조원)의 매출 가능성도 있다고 해요 😱
K-바이오 중에서도 진짜 대장주 느낌이죠?

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3. 📈 재무 상태는 어떤데?

2024년 실적을 보면요~
✔ 매출: 2조 678억 원 (전년 대비 +11.2%)
✔ 영업이익: 477억 원 (-16.4%)
✔ 순이익: 480억 원 (-64.3%)
✔ 연구개발비: 2,771억 원 (+67.4%)

➡️ ‘어라? 이익은 왜 줄었어?’ 하실 수 있는데,
그 이유는 단 하나! 바로 ‘미래 먹거리’를 위해 돈을 쏟아붓고 있기 때문이에요.
단기적으로는 아쉬워도, 중장기로 보면 완전 긍정적이라는 거 🙆‍♀️

그리고 재무구조는 여전히 건실!

• 자기자본비율 73.1%
• 부채비율 36.8% (업계 평균보다 훨씬 낮아요!)
• 현금성 자산도 3,065억 원 보유 중 💰

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2025년 4월 3일(목)

4. 💸 지금 주가 어때? 기술적 분석도 한 번!

✔ 2025년 4월 3일 기준 주가: 110,800원

주가는 최근 몇 달간 널뛰기를 했어요:

• 3월 19일: 137,800원까지 상승!
• 3월 30일: 109,200원까지 하락...😢

현 주가 아래 지지선으로 작용할만한 가격대가 2개가 보이는데... 주가를 잘 받쳐주는지 봐야알겠네요~

RSI, MACD 등 보조지표도 잘 모니터링하시고... 당장은 들어갈 타점은 아니네요..

장기이평선(240일선)을 하락돌파한게 가장 크게 걸리는 지점입니다.

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5. 🌍 제약산업 전체 흐름도 같이 보자!

한국 제약산업은 연간 16~17조 원 규모.
그중 유한양행 점유율은 약 12%! 국내 탑티어 맞죠?

최근 트렌드는?

• 고령화 사회로 제약 수요 증가
• K-바이오 기술 수출 활발!
• CMO, CDMO 사업 각광
• 규제는 여전히 강함 (리베이트 제한, 약가 규제 등)

이런 시장 속에서 유한양행은 탄탄한 연구력 + 글로벌 네트워크로 앞서 나가고 있어요.

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6. 🔍 향후 주가 전망은?

렉라자의 글로벌 확대가 핵심 포인트예요.

• 미국, 유럽 등에서 매출 본격화되면 실적 ‘퐈이야🔥’
• 신약 파이프라인도 다양해서 성장 잠재력 높음
• 목표주가 18만 원까지 보는 증권사들도 많아요

2025년 하반기부터 실적 개선 본격화될 가능성도 있고요~
중장기적으로는 매우 매력적인 구간이라는 평가가 많답니다.

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7. ⚠️ 투자할 때 체크할 위험 & 기회 요인

😬 위험요인

• R&D 비용 증가 → 단기 실적 하락
• 임상 실패 리스크
• 제약업계 전반 규제 강화
• 경쟁 심화 (특히 다국적 제약사들과)

✨ 기회요인

• 렉라자 글로벌 매출 가시화
• 다양한 신약 후보군
• 안정적인 재무구조
• 글로벌 기술 수출과 CMO 사업 확대

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8. ✅ 결론! 지금 들어가도 될까?

📌 정리하면,

유한양행은 지금 ‘단기 실적 하락 vs 중장기 폭발적 성장’의 갈림길에 있어요.
주가는 현재 저평가 구간! 렉라자 글로벌 매출이 현실화되면, 증권사들 목표대로 180,000원 돌파는 무리 없을 수도 있다는 거죠. 그러나 증권사들 목표가는 믿을게 못된다는거~

👉 그래서 제 판단은?

📢 그래도 들어가고 싶다면... 중장기 관점 ‘분할매수’ !?

• 역사적 신고가 166,900원까지만 목표를 잡고...
• 분할매수로 접근1차 매수: 100,000원, 2차 매수: 80,000원

단기 스윙보단, 믿고 오래 가져갈 수 있는 분만... 

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❓FAQ

Q1. 유한양행, 배당은 잘 주나요?
A1. 네! 안정적인 배당을 유지하고 있어요. 배당수익률은 매년 1~2% 수준으로 안정적입니다.

Q2. 렉라자 말고 다른 신약은 없나요?
A2. 있어요~ 다양한 항암제, 항바이러스제 파이프라인을 갖추고 있어서 장기적으로 기대감 있습니다!

Q3. 유한양행은 오너 기업인가요?
A3. 아니에요! 유일한 창업자는 모든 지분을 사회에 환원했고, 지금은 공익재단이 최대주주입니다.

Q4. 리스크가 걱정돼요ㅠㅠ
A4. 제약주는 원래 단기 리스크가 있지만, 유한양행은 재무가 건실해서 장기 관점으로 접근하시면 훨씬 안정적이에요~

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